А Б В Шрифт

Приобретение Сбербанком «Тройки Диалог» означает дальнейшее огосударствление финансового сектора

Роман Блинов, Андрей Чернявский

Сбербанк оседлал «Тройку»

Покупка «Тройки Диалог» обеспечит Сбербанку выход на рынок инвестбанковских услуг, но подпортит жизнь частным финансовым организациям.
Сбербанк оседлал «Тройку» 11 марта 2011
Крупнейший банк РФ все-таки покупает старейший российский инвестиционный дом. Об этом сегодня сообщил глава Сбербанка Герман Греф. Сбербанк рассчитывает, что покупка поможет ему в течение трех–пяти лет прочно занять лидирующие позиции на рынке корпоративных и инвестиционно-банковских услуг.

По словам Грефа, сделка пройдет в два этапа. Обязывающие документы по приобретению «Тройки Диалог» будут подписаны во втором квартале 2011 года. Завершение сделки ожидается в четвертом квартале текущего года.

Сбербанк также выкупит у южноафриканского Standard Bank, владеющего 36 процентами «Тройки», его долю за 372 млн долларов. При этом продавец получит дополнительные выплаты в размере 8 процентов от любого увеличения стоимости инвесткомпании по состоянию на конец 2013 года и сохранит статус международного партнера «Тройки Диалог».

Как сообщил на брифинге в пятницу Греф, ежегодная прибыль «Тройки Диалог» в 2011—2013 годах планируется в размере 200 млн долларов.

Новость о покупке Сбербанком самой яркой бизнес-команды сферы инвестиционно-банковских услуг России не стала неожиданностью для участников рынка.

«Слухи о данной сделке блуждали по рынку еще с середины прошлого года», — напоминает вице-президент департамента Wealth-management UFS Investment Company Роман Блинов.

Стороны несколько раз были близки к завершению сделки, однако каждый раз она срывалась.

«Данная сделка абсолютно логична с точки зрения выхода на широкий рынок с готовым продуктовым рядом инвестиционных продуктов, уже созданных «Тройкой Диалог» и ее командой, — продолжает финансист. — Сохранение определенной части команды «Тройки» мы расцениваем как правильный шаг для переходного периода после столь интересной и знаковой сделки. Многие на рынке наслышаны о наработанных контактах этой команды и спектре операций, причем как в России, так и за ее пределами».

Основная выгода Сбербанка — выход на рынок через сильную инвестиционную компанию, а «Тройка» получает возможность использования дешевых финансовых ресурсов Сбербанка, говорят эксперты.

Кроме того, покупка «Тройки» поможет Сбербанку догнать «ВТБ Капитал», который пришел в этот сегмент рынка еще до кризиса, добавляет консультант департамента Due Diligence «2К Аудит — Деловые консультации / Morison International» Андрей Чернявский.

«Покупка готовой инвесткомпании для Сбербанка выгоднее, чем развитие инвестиционного бизнеса с нуля, так как это экономит время. А сохранение за нынешним менеджментом «Тройки» оперативного управления в течение трех лет позволит Сбербанку оптимально интегрировать «Тройку Диалог» в свою структуру», — объясняет эксперт.

При этом он указал и на очевидный негатив этой сделки. «Приобретение Сбербанком «Тройки Диалог» означает дальнейшее огосударствление финансового сектора. Государственные финансовые институты у нас и так очень сильны, а дальнейшее их усиление снижает конкурентоспособность в российском финансовом секторе», — резюмирует Андрей Чернявский.

Комментарии

Комментариев нет.
Для добавления комментария необходимо войти на сайт под своим логином и паролем.